得电池者,得新能源?
近日,SNEResearch发布了年全球动力电池装机量排行榜。
先看大盘,年,全球动力电池总装机量为.8GWh,同比增长%。
再看排名,我们最关心的几家“明星企业”中,宁德时代再次揽获第1,比亚迪排在第4。
来自韩国的LG新能源斩获第2,来自日本的松下排在第3。
形势一片大好,下文我们拆解分析。
★宁德时代:连续第五冠
这是宁德时代连续第五年登临榜首了。
年,宁德时代动力电池装机量为96.7GWh,同比增长.1%,市占率从24.6%上升到了32.6%,增长势头非常可观。
在公布的年业绩报告中,宁德时代的净利润同样“水涨船高”。预计,宁德时代年将实现净利润为亿元至亿元,同比增长.75%至.52%。
根据此前公布的第三季度财报进行推演,宁德时代仅第四季度净利润就可达到62.49亿元至87.49亿元,环比增长91%-%。
宁德时代“赚疯了”!因为时代的风卷起来了,年新能源汽车及储能市场渗透率提升。作为行业龙头,宁德时代最先享受红利,电池销量随之稳健增长。
不过,宁德时代并非一帆风顺。自开年以来,宁德时代的股价不断回调,最低时已下跌17%,市值蒸发亿元。更有一系列谣言传出,诸如与特斯拉谈崩等,一度逼得宁德时代“报警”,称有人恶意中伤。
那么,股价为什么会下跌?一方面,宁德时代的市值开始进入中长期合理区间,之前疯狂的情绪跟风,正在慢慢挤压水分。
另一方面,宁德时代必须面临诸多业务上的风险。近期看,上游原材料价格升高,提高了其产品成本;长期看,越来越多的车企也不愿宁德时代一家独大,与整个汽车行业捆绑的联盟并不牢固。
一边海水,一边火焰,但宁德时代的王者皇冠仍在拿捏之中。对于下一个明天,我们保持期待。
★LG新能源:韩交所已上市
LG新能源有一个称号,“千年老二”。但这家动力电池领域的全球亚军,在年会迎来新的风貌。
这里要讲述一个背景,LG新能源经历诸多波折,比如“召回事件”,终于在年1月27日登陆韩交所。
上市当天,LG新能源一路看涨,从发行价的每股30万韩元(约合元人民币),飙升至59.8万韩元(约合元人民币),几乎翻了一倍(近一段时间,LG新能源的股价也在下跌)。
但就整体势头而言,LG新能源或将成为宁德时代下一阶段的关键敌手。
视线再拉回来,年,LG新能源动力电池装机量为60.2GWh,同比增长75.5%。
值得注意的是,就净利润而言,LG新能源大有超越宁德时代的态势。我们姑且参考上半年的财报,LG新能源营收约.3亿元,净利约为64.2亿元,宁德时代则营收.75亿元,净利润44.84亿元。
大体猜测,即使放宽到整个年,宁德时代的装机量市占率明显高于LG新能源,但净利润或将不及LG新能源。
原因有两点:
1、LG新能源主要做价格更高的三元锂电池,尤其是电芯的装机量颇高,而宁德时代生产了较多的磷酸铁锂电池,价格低,利润相对也更低。
2、LG新能源的业务既包括动力电池、储能电池,也包括手机用的消费级电池,但宁德时代不涉及消费级电池,所以,在利润统计上,宁德时代并不占优势。
还有另外一个区别,LG新能源的主要市场在其他国家,而宁德时代的主要市场在中国。
在当前背景下,中国才是全球新能源的关键市场之一。得中国市场者,大可以睥睨全球。
那么,问题来了,LG新能源可以在中国市场一路膨胀吗?答案是,有点难。
虽然诸多车企也在谋求宁德时代之外得备选方案,但LG新能源并未有明显的价格、技术优势。大家反而更倾向于,寻找与中创新航、蜂巢动力等第二梯队的合作机会。
这就是动力电池排行榜单中的又一个规律,中国电池企业占据了半壁以上的江山。
★松下:捆绑特斯拉
与LG新能源相比,松下近几年的势头有所减弱。
年,松下电池装机量为36.1GWh,同比增长33.7%,在排行榜单的增幅中,算是偏低的。相应的,松下电池的市占率,也从18.4%下降到12.2%。
回顾之前的发展,松下电池曾一度占据全球40%的市场份额,这得益于松下与特斯拉的紧密捆绑。
但是,这种捆绑后来出现了嫌隙。简单说,松下、特斯拉闹了点不愉快。
“鹬蚌相争,渔翁得利”,LG化学开始撬墙脚,趁着空窗期,顺利挖到了特斯拉的大额订单,包括特斯拉在中国国产的Model3电池需求。
直到形成如今的格局,宁德时代稳居第一,LG新能源攀升第二,松下只能退守第三。
再往后看,松下电池的阵痛期还将继续。一方面,电池业务并非日本松下的主业,甚至算是末端业务,仅占公司整体营收的5%,受重视程度有限;另一方面,松下电池缺乏优秀的成本控制能力,业务亏损问题较为严重。
真的是一个时代的结束,又一个时代的新生。
★比亚迪:今年一百万?
年,比亚迪动力电池装机量为26.3GWh,同比增长.4%。
堪称大涨!原因很简单,比亚迪的新能源销量登上了一个新台阶。
年,比亚迪全年销售新车73万辆,同比增长75.4%。新能源车型是主要销售来源,全年达59.3万辆,同比增长.6%。
EV纯电车型全年卖了32万辆,DM插混车型全年卖了27.3万辆。这些车,皆需要动力电池的产能供给。
最值得认可的一点是,比亚迪早已打开思路,其动力电池并不局限于供应本品牌,而是面向整个行业。
而且,旗下弗迪电池承担电池业务,逐渐独立运行,并谋划上市,整个发展态势越来越向好。
之前曾传出,国产特斯拉正在考虑引入比亚迪的“刀片电池”。不过,这一消息并未得到业务双方的认可,我们等待后续进展。
展望年,比亚迪的整车销量有可能再迈一个新台阶。
今年1月,比亚迪新车销量为90辆,新能源车型销量也达到了辆。
“虎年开门红”,俨然预示着,比亚迪冲击“年销万辆”的目标有可能最终落地。届时,比亚迪在动力电池装机量榜单上的排名,有可能再做突破。
★写在最后
榜单后续的企业表现,不再一一赘述。
有句话总结得很好,21世纪第一个十年,全球动力电池的格局是“韩系蚕食日系”,第二个十年,全球动力电池格局是“中系蚕食日韩系”。
大势仍将继续,格局继续演变。
本文作者为踢车帮曹安
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