最近的A股,确实有些挺起了脊梁。外围大跌的时候它不但不跌还继续修复,当市场预期要调整的时候,它还在坚挺。
这里我们主要看几个点。
第一,资金乐观度在提升。这一方面得益于疫情的控制,比如上海复工复产的加速推进。另一方面是相关喊话给了信心,多次明确表示5.5%的目标是坚定不移的,经济稳得住,股市当然就会稳得住。
第二,中美经济错位缩小。前面我们说过,中美利差倒挂以及美联储加息下人民币大幅贬值,主要因素就是两国经济发展的错位。但从近期美国公布的经济数据以及相关零售龙头的财报看,似乎美国国内经济复苏并没有想象的那么好,在这种情况下寻求安全性的资金当然就会离开美国,到确定性高的地方。这也就导致近期人民币出现了较大程度的升值。这就是资金的态度。
第三,从A股市场看,目前还是存量资金的博弈,尽管市场在修复,但是存量博弈明显。基建下去消费起,消费下去新能源赛道起。资金激活也需要个过程,如果修复再能持续几天,市场情绪就会被充分调动起来。
站在当下,疫情复苏在持续、促销费措施在加速,再加上5/6月份的业绩真空期,市场持续轮动修复还值得期待。
这个时候我们需要
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