本文转自：钱江晚报
钱江晚报·小时新闻记者刘芫信
私募大大佬但斌空仓了，手握亿子弹！
这两天但斌的这条消息刷屏，也上了热搜。
这是因为市场先生又在折磨大家了——三大指数均出现二次探底走势，市场又现亏钱效应。
从行业板块来看，高景气方向的光伏、新能源汽车、半导体等短线均处于弱势。银行、保险等金融股、白酒股等消费股、医药股也处于磨底中。处于强势的板块只有煤炭、养猪、物业服务和房地产等少数几个。
从指数形态看，A股的沪指和创业板指数，均弱于美股道指和纳指，也弱于欧洲三大股指，弱于日本股市。个人的理解，并不是国内经济比外围差，而是国内机构没信心。但斌空仓其实就是私募中机构信心全无的一种表现。
今天就顺便扯扯大佬们的怕与爱吧。
A股市场没跟上外围的节奏，持股的朋友反而再一次被市场先生逼到墙角，又一次被追问：爱与不爱。
但斌选择了不爱，所以空仓。可以想象得到的是，大佬不愿意被市场先生再次折磨，不愿意再被测试一次。
不过，空仓这一举动，在钱哥看来是与但斌推崇的价值投资是不符的。这背后估计是但斌先生遭遇了巨大的心理压力，估计也是中概股前面跌了又跌所带来的冲击。
A股江湖当前的林林总总，指数仍在点至点一带挣扎，给人的感觉是像处在流行歌曲《夜太黑》所描绘的情境中。
大佬们空仓，只是因为夜太黑，大家没有看见他们眼角的憔悴，还有那内心闪现的一丝恐惧。手握百亿的大佬和手握几十万资金的小散，其实也差不了太多，面对市场的无常，在江湖深深的夜色中人影如鬼魅之时，都会有恐惧的那一刻。大佬要放弃自己的最爱，可想而知，这得要多大的决心，或者说，近期大佬遭遇了多大的痛苦和心内的挣扎。
从历史资料看，东方港湾热衷于投资各类“茅”，特别是贵州茅台为但斌带来了名利双丰收。
历史上，但斌的一些重仓股有：贵州茅台、牧原股份、三一重工，万华化学、五粮液、恒瑞医药、通策医疗、片仔癀、宁德时代、比亚迪、顺丰控股等。
不知道大家有没读过但斌的最得意之作《时间的玫瑰》，也不知道但斌自己是否还记得这本书中曾经的自己。
在《时间的玫瑰》中，曾经的但斌告诉了读者“投机和短线交易为什么常常会失败？”也告诉读者，腾讯和茅台为何能高速成长？
《时间的玫瑰》很富有诗意，也很有哲理，迷倒了多少喜欢价值投资的人。选对公司，其他就交给时间，然后你的园子里都盛开着各色玫瑰，这种感觉肯定赛过陶渊明的桃花源。如今但斌为何不敢相信时间的力量了？为何要放弃长期思维？
站在今天，除了恐惧外，彼得·林奇的一句话或许能解释但斌会远离贵州茅台和腾讯等最爱。彼得·林奇说：“跌到0的股票你会加仓吗？如果公司基本面一样好，我会加仓；如果基本面转差，我就卖出。”
但斌的断舍离折射出来的历史背景：腾讯控股、通策医疗，还有众多中概股，由政策变化带来了基本面的重大变化。貌似机构们瞬间又看到了这些公司的天花板，而在以往，大家对天花板都觉得遥不可及。贵州茅台也过了高速增长期，涨价的神话也很难一直讲下去。我们也看到过贵州茅台搞红酒、啤酒、农业种子等新闻，这其实就是公司在努力寻找新的突围。
有些变化是短暂的，有些则是长期的。在个人的观察来看，其实导致贵州茅台等各种“茅”们不香了，还有一个重要原因是前几年机构争相追捧，机构手握重金，不讲武德，最终估值出现了泡沫，性价比大幅降低。而之后市场所经历的是这种泡沫所带来的苦痛，没有性价比的投资迟早会让追捧它们的人醒悟过来的。
而经历短暂政策痛楚后，优秀的公司会否继续优秀？这些优秀的公司是否还是行业头部企业？这又是一道考试题，没有人会告诉你答案。这个时候，不妨回头看看投资大师们身处市场黑暗期时都会做些什么，答案或者就暗藏其中。A股江湖潮起潮落，低迷只是市场周期的一个阶段，并非全部。
回到当下的市场。每一次市场底部，都会有一段令人难熬的磨底期。现在这个磨人的日子才刚刚开始两周，后面也许还要两周，也许要更长时间。没有人知道这黑夜还有多长，只有等黎明的那一道光出来之时，有行业板块站出来摇旗呐喊之时，聪明的资金就会扎堆回来。
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