来源：金融投资报
新能源汽车产销两旺持续。据中汽协数据显示，4月新能源汽车产、销分别完成21.6万辆和20.6万辆，同比分别增长1.6倍和1.8倍。1-4月，新能源汽车产、销分别完成75万辆和73.2万辆，同比增长2.6倍和2.5倍。
值得一提的是，随着传统车企积极转型推出电动汽车，以及造车新势力的崛起，年新能源汽车景气度持续高涨。从车企销量来看，国产新能源汽车明显放量，进一步利好新能源汽车产业链。有行业人士指出，随着优质新车型的不断推出，供给将驱动需求变革，新能源汽车渗透率有望加速提升，预计年销量实现快速增长。建议投资者继续 1锂电池：市场确定性强
今年4月，我国动力电池产量实现12.9GWh，同比增长.7％，延续了一季度的高增速。开源证券分析师刘强指出，年上半年锂电材料各环节的龙头企业基本都处于满产状态，全产业链需求高速增长的确定性越来越强，下半年景气度将进一步提升。具体到各个环节来看，磷酸铁锂正极、电解液环节在-年上半年已经经历行业洗牌，集中度已明显提升，龙头企业深度绑定锂电厂，竞争力不断加强。三元正极方面，高镍化趋势越来越明显，龙头企业将享受技术溢价；建议 下半年行业供需格局持续向好，优质龙头及相关产业链价值凸显。刘强表示，从需求端来看，新能车、电动自行车、储能共振向上。全球“碳中和”背景下，新能源车渗透率加速提升、风光上网标配储能等成为锂电池需求的重磅主力。
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宁德时代（）竞争力进一步凸显
公司主营新能源汽车动力电池，年全球市占率达28％。凭借成本和产品优势，公司积极开拓国内外市场，未来市占率有望进一步提升。公司还积极布局储能产业链上下游，未来有望率先步入储能发展的快车道。随着新能源汽车竞争力提升，我们预计到年动力电池需求量约GWh。新时代证券指出，公司竞争力强，经营方面，相比LGC等国际厂商，公司营业利润率持续为正。客户方面，公司成功开拓了特斯拉、大众、奔驰、宝马等国际一流整车厂，反映出公司强大竞争力。随着动力电池不断降本，未来公司的竞争力进一步凸显。
赣锋锂业（）盈利能力持续提升
公司目前拥有碳酸锂产能吨/年，氢氧化锂产能吨/年。本次收购对象Bacanora旗下的Sonora黏土矿项目兼具矿石提锂速度快以及盐湖提锂成本较低的优点，预计一期项目投产后的年化氢氧化锂产能为吨。西部证券指出，本次收购完成后公司控制的上游锂资源权益储量将由.78万吨LCE提高至.78万吨LCE，上游资源的多元化布局既为公司保障中游锂盐原料需求，同时也为公司长期发展奠定基础。在下游需求向好、产品价格上涨的背景下，预计公司作为布局上游资源端的锂行业龙头盈利能力将继续提升。
比亚迪（）价值有待释放
公司是国内新能源汽车领导者，供应链方面，已实现从三电系统到整车生产的一体化布局；车型方面，聚焦王朝系列与e系列，完善品牌架构并推进品牌向上战略。短期看，公司新一轮新能源车型周期已至，业绩拐点已现。开源证券指出，当新能源汽车行业从高端车型逐步对中低端车型渗透的阶段时，成本是重要竞争要素。公司采取一体化布局、多产品矩阵策略，有望凭借出色的供应链管控能力和成本优势在中端车型市场取胜。在高端市场，汉已证明其竞争力，差异化定位+补齐智能化短板助力公司站稳脚跟。远期看，公司定位为电动汽车解决方案提供商，供应链潜在价值释放。
当升科技（）绑定比亚迪等优质客户
公司动力正极积极开拓LG、SKI等优质客户，有望逐步放量，直接受益锂电龙头销量增长及市占率提升。国内方面，公司绑定比亚迪等优质客户，可享受更高盈利。信达证券指出，年上半年新能车TOP10销售量中，车型市占率27％，我们测算电池装机市占率24％，高镍渗透率快速提升。公司新增产能均以/NCA设计，产能释放有望迈入高镍第一梯队。同时公司依托股东矿冶科技集团及自身行业龙头地位，与原材料龙头签订战略合作协议及长期供应协议，保证原材料稳定供应。同时公司根据对原材料价格波动判断进行一定库存管理，维持较高利润水平。
2充电桩：建设明显加速
充电桩的发展进程在一定程度上关系着新能源汽车产业的发展，年以来充电桩建设明显加速在充电桩产业快速发展中，获得政策力挺。消息面上，10月9日，国务院常务会议通过《新能源汽车产业发展规划》，会议强调要引导新能源汽车产业有序发展，推动建立全国统一市场，提高产业集中度和市场竞争力。突出强调加强充换电、加氢等基础设施建设，加快形成快充为主的高速公路和城乡公共充电网络。对作为公共设施的充电桩建设给予财政支持，鼓励开展换电模式应用。
行业数据来看，年1-3月，充电基础设施增量为10.7万台，公共充电基础设施增量同比上涨70.9％，随车配建充电设施增量有所上升，同比上升.1％。截止年3月，全国充电基础设施累计数量为.8万台，同比增加41.1％。
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特锐德（）市占率保持第一
公司年一季度新增公共充电桩根，其中直流桩根、占比88.6％。截至年3月，公司公共充电桩保有量达到21.7万根，其中直流桩保有量12.6万根，公司在公共充电桩、直流桩国内保有量份额分别为25.5％、35.6％，保持第一。中金公司指出，预计年二季度开始，随着天气转热、空调使用增加致电耗增加，叠加新能源车保有量快速增长带来公共充电需求，公司充电量将逐步回暖，但考虑到充电桩规模扩张带来充电总容量增加，预计利用率将平稳提升。我们看好公司充电业务规模领先优势、传统业务盈利逐步修复。
万马股份（）业务恢复良好
公司充电业务恢复良好，充电桩销售收入增长。充电运营业务方面，公司根据不同市场复苏情况开展疫情后恢复策略，再加上市场需求景气度较高，充电桩运营效率稳定，全年充电量同比增长13.18％；充电桩销售业务方面，公司持续加大研发投入，不断完善充电设备产品矩阵，全年销售收入同比增长25.57％。中金公司指出，国内基建景气下，公司传统业务持续恢复，出货量有望大幅增长。充电业务方面，公司战略从自主投建运营转型为开放式平台，通过现有品牌、运维的区域性优势加快对代运营商的吸纳，我们认为新模式会加速公司充电运营规模的扩张。
科士达（）充电桩产品高增长
公司主营数据中心电力设备、充电桩以及光伏储能三大类业务。公司充电桩产品年出货量达到2.1万套，同比增长％，营收1.21亿元，同比增长82.1％。公司下游需求主要来自公交客运行业、物流行业及充电桩运营商，增速高于行业水平。预计充电桩产品延续年的客户方向持续高增长。财信证券指出，公司正在进行产能扩张，截止年末，公司在建工程达到1.96亿，同比提升21％，在建产能有惠州、霞浦及越南三处基地。其中惠州二期项目的进度达到78.5％，估算产能产值潜力在十亿级别。
盛弘股份（）四大产品齐增长
公司营收快速增长，利润增幅高于营收增幅，四大产品线电能质量设备、储能、充电桩、电池检测设备在年收入均实现净增长。光大证券指出，在碳中和背景下，全球储能市场进入快速发展期。公司从年进军储能变流器市场起，在国内国外市场深耕多年，随着储能行业的发展，公司的储能业务有望持续快速增长。年公司电池检测设备业务营收同比增长98.58％。在电池检测设备中的实验室领域，公司处于行业领先地位。得益于亿纬锂能、CATL、国轩高科、比亚迪为代表的行业头部客户在年纷纷扩大产能，公司的电池检测设备业务取得了快速的发展。
3汽车电子：受益智能化趋势
汽车电子化的程度被看作是衡量现代汽车水平的重要标志，是用来开发新车型，改进汽车性能最重要的技术措施。汽车制造商认为增加汽车电子设备的数量、促进汽车电子化是夺取未来汽车市场的重要的有效手段。产业来看，全球汽车电动化势在必行，新能源汽车行业有望保持较长的景气周期。随着欧洲与中国两大市场的快速放量，电子化程度提升，以及传统汽车智能化也是确定趋势，汽车电子领域的龙头企业将深度受益。
工信部3月公示了《汽车驾驶自动化分级》推荐性国家标准报批稿。据分析，中国标准的智能驾驶分级和此前行业常用的美国SAE分级基本一致，有利于整车厂及供应链展开各个级别的实验运营。目前中国企业在车机及ADAS、精密车载传感器、车载芯片、V2X等都有较强储备，随着主机厂推动智能驾驶实验和商业化，中国汽车电子企业有望加速发展。
东吴证券分析师王平阳指出，汽车电子市场空间广阔，受益于自动驾驶等应用的推动，市场规模未来有望持续增长。年，中国汽车电子市场规模达亿元，同比增长6.86％。未来，随着自动驾驶的快速发展，相关汽车电子产业链有望充分受益。中控领域建议 潜力股精选
长信科技（）业务布局较完备
公司业务覆盖车载电子、超薄液晶显示面板、消费电子和ITO导电玻璃等板块。东吴证券指出，公司业已形成较完备的车载触控显示模组布局，向T公司和比亚迪提供中控屏模组、中控屏液晶显示模组产品。公司凭借产品的高稳定性、高良率和成本优势赢得Sharp、LGD、BOE的一致认可，通过以上面板厂成为国内唯一通过A公司认证的减薄业务供应商，并成功研发量产折叠屏用UTG相关产品；消费电子业务涵盖以全面屏为主的高端LCD手机触控显示模组业务、智能可穿戴模组和柔性OLED可穿戴触控显示模组业务，产品中高端份额高，积累了HMOV等优质客户资源。
蓝思科技（）多业务快速增长
公司业绩保持快速增长态势，除了智能手机业务快速增长，平板电脑、智能穿戴、智能汽车等业务，也成为公司业绩的重要增长点。红塔证券指出，公司在玻璃、精密金属、蓝宝石、精密陶瓷、触控、贴合、模组等产品领域具有领先的技术和地位。公司并购消费电子金属机壳加工及组装企业可胜、可利，完善防护玻璃、机壳、组装的业务架构，公司与晶盛机电合资成立鑫晶盛电子，增强蓝宝石材料的研发。年12月，公司非公开发行，募集资金亿元，主要投向智能穿戴和触控功能面板、车载玻璃及大尺寸功能面板、3D触控功能面板等项目。
联创电子（）有持续放量动能
公司在车载镜头市场具有良好的技术及客户卡位，在高清广角及手机光学业务具备持续放量增长的动能，触控显示业务将会稳健发展。中信建投证券指出，公司持续稳定出货Tesla，年又成功开发和中标了5款下一代车载光学产品，今年下半年开始陆续放量，有望成为Tesla车载镜头第一供应商。随着ADAS渗透率提升，单车搭载摄像头数量持续增长，车载镜头的性能及可靠性要求越来越高，单价提升，市场空间增长，竞争壁垒提升。公司有望依托于领先的技术壁垒和良好的客户卡位，在车载镜头市场中获得重要的市场份额。
斯达半导（）定制化能力突出
公司年生产的汽车级IGBT模块合计配套超过20万辆新能源汽车，同时公司在车用空调，充电桩，电子助力转向等新能源汽车半导体器件份额进一步提高。东吴证券指出，公司应用于新能源汽车的车规级SiC模块获得国内外多家著名车企和Tier1客户的项目定点。在IGBT模块领域，公司IGBT芯片设计和模块封装技术不断突破，产品竞争力持续提升。凭借着出众的产品定制化能力和本土区位优势，公司有望充分受益IGBT市场的持续增长和国产替代进程。随着公司IGBT品类和应用市场的持续拓展，公司营收规模和盈利能力有望稳步提升。
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